Freedom24 elemzés: az ősz legfontosabb kihívásai és lehetőségei

Szerző: Trademagazin Dátum: 2025. 08. 27. 12:25

Miközben a globális piacok az infláció, a geopolitikai feszültségek és a technológiai zavarok hatására átalakulnak, a lakossági befektetők 2025 őszét jelentős lehetőségekkel és fokozott bizonytalansággal fogadják. A magyar befektetőket a globális piacokkal összekötő online kereskedési platform, a Freedom24 új jelentése kiemeli a környezetet alakító legfontosabb trendeket és kihívásokat, és bemutatja, hogyan tudják a lakossági befektetők a volatilitást lehetőségekké alakítani.

Fő trendek, amelyek befolyásolják a befektetői magatartást

A lakossági kereslet a részvények iránt növekszik, a Wall Street előrejelzése szerint 2025-ben elérheti az 500 milliárd dollárt. Fontos, hogy ez a növekedés racionálisnak és kiegyensúlyozottnak tűnik – nem a „kimaradástól való félelem” (FOMO) hajtja. A hagyományos részvények jobban teljesítenek, mint a kriptovaluták, és a fintech alkalmazások fegyelmezettebb befektetésre ösztönöznek, növelve a keresletet a pénzpiaci alapok iránt, amelyek a biztonságot és a hozamot egyensúlyozzák.

A globális részvénypiac felülteljesít: a nem amerikai részvények 2025 első felében 11,2%-kal emelkedtek, elsősorban Európa és Japán erős teljesítménye miatt. Eközben a dollárindex 10%-os csökkenése vonzóbbá tette a külföldi eszközöket. Az amerikai részvények túlárazottnak tűnnek, 22-szeres árfolyam/nyereség arányon forognak, ami arra készteti a befektetőket, hogy külföldön keressenek jobb kockázat/hozam arányt.

A fiatalabb generáció átalakítja a befektetési szokásokat. A Z generáció több mint 30%-a még diploma megszerzése előtt elkezd befektetni, és 86%-uk pénzügyileg tájékozott, mire belép a munkaerőpiacra. Digitális eszközöket, rövid távú célokat és tematikus stratégiákat részesítenek előnyben, felgyorsítva a befektetői magatartás szerkezeti változásait.

Az infláció megváltoztatta a befektetői pszichológiát. Tízből négy befektető fél a veszteségektől, és minden ötödik kerüli bizonyos instrumentumok használatát. Sokan a gyors nyereséget keresik részvényekben, derivatívákban és kriptóban – stabilitást cserélve sebességre, ami sérülékenyebbé teszi portfólióikat.

Kulcsfontosságú kihívások: a bizonytalanság, mint új norma

A növekedési kilátások ellenére a kockázatok továbbra is jelentősek. Az infláció, a kereskedelmi konfliktusok és a geopolitikai feszültségek továbbra is nehéz döntési környezetet teremtenek.

A befektetők 40 százaléka fél a veszteségektől, miközben az árfolyam-ingadozás aláássa a hosszú távú stratégiák követését. Az importvámok közel 15%-ot érnek el a mérséklő intézkedések ellenére, és a Kínával és az Egyesült Királysággal folytatott nehéz tárgyalások jelentős hatást gyakorolhatnak a külkereskedelemre épülő ágazatokra.

A Közel-Keleten zajló geopolitikai konfliktus további volatilitást okoz, és a nyersanyagpiacok kockázatainak újraértékelésére ösztönöz. Eközben az amerikai piaci túlárazottság korlátozza a növekedési potenciált, és felgyorsíthatja a tőke kiáramlását a vonzóbb régiók felé.

A hagyományos mutatók – például az inflációs várakozások és a fiskális fegyelem – egyre kevésbé megbízhatók. A befektetőknek alkalmazkodniuk kell egy „új normához”, ahol a politika és a geopolitika gyorsabban mozgatja a piacokat, mint a gazdasági adatok.

„A 2025 őszi stratégiát széles körű diverzifikációra, inflációvédett eszközökre és fegyelmezett részvényválasztásra kell alapozni, földrajzi diverzifikációval kombinálva. A jelenlegi környezet azoknak a befektetőknek kedvez, akik hajlandóak tematikus ötleteket, digitális eszközöket és megfontolt kockázatkezelést ötvözni. A világos célok, az átgondolt eszközallokáció és a megerősített portfóliókezelési infrastruktúra kulcselemei lehetnek annak, hogy a következő hónapok bizonytalanságát fenntartható portfóliónövekedéssé alakítsuk”

– magyarázta Radu-Iulian Pădurean, a Freedom24 hálózatfejlesztési menedzsere.

Befektetési útmutató 2025. szeptember–decemberre

A folyamatos bizonytalanság közepette a befektetőknek stratégiáikat a regionális kockázatokhoz, a szerkezeti változásokhoz és saját pénzügyi érettségükhöz kell igazítaniuk. A következő lépések erősíthetik a portfólió ellenálló képességét:

Földrajzi és faktor diverzifikáció: Javasolt a „kiegyensúlyozott multipolaritás” modell, amely ötvözi az amerikai növekedési részvényeket Japán ciklikus eszközeivel és az alulértékelt európai szektorokkal. India, az Egyesült Arab Emírségek és Mexikó szelektív kitettsége továbbá ellensúlyozhatja a devizakockázatokat és javíthatja a hozamokat.

Egyensúly a védelem és a hozam között a kötvényeknél: Javasolt egy lépcsőzetes stratégia az amerikai államkötvényeknél (6 hónaptól 5 évig) a hozamgörbe kihasználására. Emellett a befektetésre ajánlott vállalati kötvényekbe (10–15%) és magas hozamú vagy magánhitel eszközökbe (max. 5%) való allokáció növelheti a hozamot, feltéve, hogy a szerződéses kockázatokat figyelemmel kísérik.

Fegyelmezett fogadás a szekuláris trendekre: az ETF-alapú befektetések a mesterséges intelligencia, a zöldfémek és a biotechnológia területén tematikus lehetőségeket kínálnak. A túlzott koncentráció elkerülése érdekében minden téma legfeljebb a teljes portfólió 5%-át teheti ki.

Kapcsolódó cikkeink